Клиенты с первых минут погрузились в атмосферу красоты и творчества – конференция СберИнвестиций на минувшей неделе состоялась в новом здании театра им. Галиаскара Камала.
Мероприятие открыл управляющий отделением «Банк Татарстан» Руслан Салимов.
«Несколько лет назад один мудрый человек мне сказал – чтобы быть счастливым, нужно работать в трех направлениях – семья, здоровье и финансовая независимость. Самое удивительное, что именно в этих трех ценностях у нас, как правило, не принято работать. Мы откладываем все это на потом или не уделяем должного внимания развитию – ходим к врачам в самый последний момент, с семьей проводим свободное от работы время, и, вроде, умеем зарабатывать, но не всегда замечаем возможностей, которые позволяют это делать без каких-либо затрат энергии и времени. Название нашего мероприятия отражает эти три важных составляющих, каждую из которых представит опытный спикер», – отметил Салимов.
Глава брокерского бизнеса Сбера Аиша Кубезова рассказала, что сейчас уже 51 млн человек в России имеют брокерские счета. Однако, здесь все не так просто – всего лишь 5 млн из них имеют активы больше 10 тыс руб. А в прошлом году только порядка 10 млн человек совершили хотя бы одну сделку на брокерском счете. При этом заметна позитивная динамика — нетто-приток на фондовый рынок за год увеличился в 2 раза, и в этом году составил 1,1 трлн руб.
По словам Кубезовой, основная концентрация активов на фондовом рынке сосредоточена на счетах клиентов от 10 млн руб – это 75% от количества участников рынка. 50% активов на всем фондовом рынке у клиентов от 100 млн руб, а 25% – от миллиарда. Для сравнения – 70% активов на депозитах сосредоточено у клиентов с активами до 10 млн руб.
Таким образом, состоятельные клиенты проявляют больший интерес к инвестициям. В 2025 году 84% нетто-покупок на рынке – классические облигации с фиксированной ставкой, 12% в портфеле – это акции. В народном портфеле Мосбиржи лидирует Сбер с долей в 38%.
«У инвесторов из Татарстана структура портфеля немного отличается от общероссийского. 25% – это акции Сбера, а 17% – акции Татнефти. Жители Татарстана поддерживают местные компании», – отметила Кубезова.
До 12 трлн рублей в этом году могут быть направлены на сбережения
Глава SberCIB Investment Research Наталья Загвоздина в своем выступлении рассказала, что за последние 2 года количество депозитов у населения приросло на 21 трлн руб и достигло 60 трлн руб, рост составил 45%. Заметна тенденция на увеличение средств на депозитах – население нашей страны в прошлом году имело в совокупности 110 трлн руб денежных доходов, а в этом году будет 120 трлн руб, и примерно 10% средств всегда направляется на сбережения. Всего в различных инструментах у населения на текущий момент содержится 154 трлн руб, из которых только 15% (24 трлн руб) инвестировано в рынок акций.
«Президент России Владимир Путин поставил задачу к 2030 году повысить капитализацию фондового рынка до 66% от ВВП, сейчас же этот показатель составляет 25%. Фондовый рынок – это возможность привлечь инвестиции не из государственного бюджета и банков, а у населения. После завершения периода высокой ставки рынок акций сможет быть интересным для людей, чтобы приумножить свои сбережения. Поэтому мы ожидаем прирост рынка акций», – рассказала Загвоздина.
Она отметила, что в этом году ключевая ставка снизилась на 4 бп, но пока поступательного роста рынка акций вверх не случилось, однако будут новые эмитенты и IPO, которые смогут показаться интересным инвесторам.
На дискуссионной панели стратегии по рынкам акций, облигаций и валют обсудили наиболее интересные инструменты для инвестиций у населения.
Валюта
Юрий Попов рассказал об ослаблении рубля, которого ждали еще в июле, но из-за геополитики период ослабления сместился на сентябрь. По его мнению, слишком крепкий рубль играет против него самого. Высокая ключевая ставка привела к снижению спроса на валюту в этом году, который начал восстанавливаться. По его прогнозам, рубль продолжит ослабевать: к концу года доллар будет стоить 92 рублей, а к концу 2026 года 100 руб. Основными причинами ослабления станет рост спроса и снижение предложения на валюту, а также снижение продаж валюты Банком России с 200 млрд в этом году до 100 млрд в следующем.
Облигации
Екатерина Сидорова отметила, что облигации остаются привлекательным классом активов, несмотря на высокую ключевую ставку в 17% и уровень инфляции в 4%. К концу года ее прогнозируют на уровне 6,2%. Особый интерес инвесторов вызывают флоатеры. По ее мнению, при дальнейшем снижении ставки потенциал долгосрочных облигаций будет расти.
«Мы следим за показателем покрытие процентных расходов операционным денежным потоком, то ТОП-50 компаний в этом году этот показатель будет 2,5, что в 2 раза хуже, чем в 2023 году, но это все еще выше рекомендованного показателя 2. Мы видим, что число дефолтов растет, но пока это небольшие компании, и мы не видим предпосылок для системного долгового кризиса», – рассказала она.
Акции
Денис Иконников обратил внимание, что лучшим образом рынок акций олицетворяет индекс Мосбиржи, который последние полгода был довольно низковолатильным. На это влияло 2 фактора – геополитика и ключевая ставка. Но если взглянуть на индекс Мосбиржи в горизонте 5,5 лет, то в абсолютных величинах он почти не изменился.
«Есть существенная недооценка к тому уровню, что был до 2020 года, и мы полагаем, что постепенно индекс Мосбиржи имеет все шансы в течение менее 3 лет обновить свои исторические максимумы, которые были аж в 2021 году. Ключевым драйвером для роста рынка акций будет снижение ключевой ставки и ослабление рубля. Значительная часть индекса Мосбиржи – это экспортеры, и, чем слабее рубль, тем больше рублевой выручки они получат», – рассказал Иконников, приведя в примеры конкретные акции компаний.
Выступления эмитентов
Директор по связям с инвесторами Московской биржи Антон Терентьев показал гостям стабильный рост выручки за последние 5 лет, в том числе по комиссионному доходу. Все это обусловлено ростом количества инвесторов и увеличения количества операций на бирже.
«Последние полгода возобновился приток в рынок акций. Облигации – это хит любого сезона, а корпоративные облигации – это основа всех притоков на фондовый рынок, однако в меньшей степени это касается ОФЗ. Фонды денежного рынка стали фактором поддержки, даже с учетом снижения ставки и небольшого оттока денег в них наблюдается стабилизация», – рассказал Терентьев, разобрав подробно структуру доходов Мосбиржи.
Далее на мероприятии о своих инвестиционных продуктах рассказали компании Промомед и GloraX, а в завершении вечера выступил специальный гость – исполнительный директор Благотворительного фонда Сбербанка «Вклад в будущее», член Совета по попечительству в социальной сфере при Правительстве РФ, публицист, педагог Петр Положевец. Он рассказал гостям о раскрытии потенциала ребенка, роли семьи и школы. Выступление стало одной из важных частей программы, ведь умение грамотно совмещать работу, бизнес, инвестиции и семью есть далеко не у всех.
Спикеры также неоднократно отмечали рост интереса детей к инвестициям. Так, подростки с 14 лет уже активно открывают брокерские счета и совершают сделки самостоятельно.
Лайфстайл
На мероприятии работал «Инвестиционный Бар» от Клуба акционеров Сбера, где можно было заказать коктейли «Фондовый фреш», «Акционер», «Дивидендный гэп», «Операционный апероль» и «Инсайдер». Деловую программу дополняли музыкальные номера от приглашенного коллектива и вокальное выступление руководителя направления «Медиапроекты» СберИнвестиций Вероники Шевченко.
Социальные сети в тот вечер пополнились множеством ярких фото — нейросеть GigaChat достраивала фон футуристического города.
Региональный тур СберИнвестиций продолжается. Впереди новые города, встречи с крупнейшими эмитентами и инвесторами.
