В России, несмотря на санкционное давление, наблюдается уверенный рост количества сделок на рынке венчурных инвестиций. По итогам 2023 года, по данным агентства Dsight, резидента «Сколково», он составил 20% по сравнению с 2022 годом. Всего заключено 175 сделок на $84 млн. Это говорит о том, что вложения в технологичные стартапы остаются привлекательными для инвесторов. При этом важным механизмом для развития становятся правильный выбор ниши, источники финансирования в виде программ государственных институтов развития и инвестиционных платформ.
Высокотехнологичные стартапы привлекают средства
В текущей ситуации по оценкам экспертов, серьезный потенциал по наращиванию объема венчурных инвестиций имеет технологический сектор. Российская экономика проходит этап структурной технологической трансформации, появляются новые ниши, в которых формируется спрос как со стороны государства, так и частного сектора — искусственный интеллект и машинное обучение, кибербезопасность и квантовые технологии, финтех, блокчейн и цифровые платежи.
Среди рыночных ниш, лидирующих по объему инвестиций в 2023 году, ожидаемо стали разработки импортозамещающего софта для корпоративных клиентов — 20% от общего объема привлеченных инвестиций.
Перспективным направлением для вложений остается и медицина. На эту сферу в 2023 году пришлось 13% от всего объема инвестиций. Стартапы в области медицинских технологий и здоровья привлекли почти $11 млн. Причем инвестиционный интерес к сегменту зафиксирован преимущественно среди частных и государственных фондов. Наиболее частые решения — системы для сбора информации о пациенте и устройства для распознавания различных болезней. Как отмечает вице-президент, исполнительный директор кластера биомедицинских технологий Фонда «Сколково» (Группа ВЭБ.РФ) Камила Зарубина, глобальные вызовы, стоящие перед системой здравоохранения, требуют постоянного поиска новых решений и технологий. Если раньше инновационные технологии были нацелены на лечение заболеваний и диагностику, сегодня все больше наблюдается тренд на здоровьесбережение.
«В настоящее время во главе угла стоит здоровый человек. Поэтому основным драйвером развития рынка медицинских технологий являются инновации, направленные именно на увеличение продолжительности жизни. Мы сконцентрированы на поиске тех технологий, которые помогут людям сохранять свое здоровье и значительно продлить жизнь. Инвесторы также понимают важность социальных инноваций. Тема долголетия и превентивного здоровья интересна им и они охотно инвестируют в такие технологии», — рассказала РБК Татарстан Камила Зарубина на полях российского венчурного форума, прошедшего в Казани.
Если говорить о технологическом фокусе, по ее словам, чаще всего инвесторы заинтересованы в решениях, основанных на искусственном интеллекте. Цифровизация проникает во все сферы медицины и широко применяется в обычной практике. Например, российская компания «Цельс» разрабатывает решения на базе ИИ для анализа рентгенограмм и компьютерных томограмм.
«Цельс — это платформа для поддержки принятия решений на базе искусственного интеллекта для рентгенологов. Она анализирует радиологические медицинские изображения, после чего врач получает результаты и предложение по их интерпретации. Система позволяет сократить время на анализ исследований до двух раз и повысить качество диагностики до 15%», — сказал директор по маркетингу компании Никита Николаев.
На данный момент система централизованно внедрена в 19 российских регионах. За последние три года она помогла врачам в анализе и интерпретации более 4 млн исследований.
В то же время такие проекты с точки зрения инвестиций — достаточно сложный вопрос. Медицинским стартапам требуется больше времени для реализации. Поэтому, добавляет вице-президент Фонда «Сколково», одним из основных инструментов роста для стартаперов становятся различные меры поддержки, в том числе гранты. Благодаря этому у проектов появляется возможность «дорасти» до бизнес-кейса, интересного участникам венчурного рынка.
Инновации из Татарстана
Татарстан вместе с Москвой и Санкт-Петербургом входит в тройку лидеров рейтинга по научно-техническому развитию. Республика также является одним из научных, технологических и инновационных центров страны — занимает первое место в России по инновационной активности. В регионе сейчас активно развивается не только ИТ сектор, но и проекты в области промышленных технологий, биомедицины, нефтехимии, агротехнологий и композитов.
В республике действуют учебные заведения и высокотехнологичные производства, а также индустриальные парки, технопарки, технополисы, крупнейшие в стране экономические зоны промышленного производства. К примеру, экономзоны «Иннополис» и «Алабуга», «Школа 21», Казанский техникум информационных технологий и связи, технополис Химград. В числе инновационных площадок — технопарк в сфере высоких технологий «ИТ-парк» и технопарк «Идея», являющиеся региональными операторами Фонда «Сколково». «Идея» уже привлекла более 500 инновационных компаний с общим оборотом 126 млрд руб. и обеспечила создание в регионе более 9 тыс. рабочих мест.
Среди них проекты в области ИИ, медицинской робототехники, биометрическая система идентификации, технологическая платформа в сфере корпоративных коммуникаций, система динамических компьютерных тренажеров для образовательных учреждений в нефтегазовой отрасли, разработчики собственного ПО Wisecitysystems. Всего в экосистеме «Сколково» порядка 97 стартапов из Татарстана. По данным за 2022 год они привлекли 120 млн руб. инвестиций, а заработали порядка 3,7 млрд руб.
Точки роста и перспективы развития
Эксперты отмечают, что российский рынок инноваций продолжает адаптироваться к мировым реалиям и искать пути развития. Это подтверждают и цифры: сейчас в России создано 10 тыс. стартапов, и некоторые из них уже имеют готовые продукты и привлекают инвестиции для роста и масштабирования на рынке. Например, в минувшем году резиденты «Сколково» получили 508 млрд руб. выручки — это на 43% больше, чем годом ранее. Совокупно они привлекли 29,7 млрд руб. инвестиций. За десять лет объем привлеченных вложений превысил 180 млрд руб. Сегодня участниками проекта «Сколково» являются более 4 тыс. стартапов.
Российский венчурный рынок имеет достаточный потенциал для развития. Государство предпринимает шаги по его поддержке, а институты развития со своей стороны запускают новые финансовые инструменты для стартапов. В частности, создаются школьные и университетские программы — центры трансфера технологий, инкубаторы, фонды, а также меры поддержки венчурных инвесторов и предпринимателей.
Так, на протяжении пяти лет «Сколково» выступает оператором поддержки стартапов в рамках федерального проекта «Цифровые технологии», который предусматривает внедрение отечественных продуктов на базе сквозных цифровых технологий. С 2019 года в фонде также действует программа поддержки частных инвесторов: государство возмещает 50% инвестиций бизнесу, вкладывающему средства в российские стартапы. За это время бизнес-ангелы проинвестировали в стартапы свыше 3,3 млрд руб., из которых более 1,6 млрд руб. возмещено инвесторам.
Такой подход с 2022 года распространили и на университетские стартапы. Возврат части инвестиций осуществляется по федеральному проекту «Платформа университетского технологического предпринимательства» Минобрнауки России. На эти цели государство выделит 13 млрд руб. до 2030 года. Ожидается, что привлечь инвестиции сможет около 250 вузовских стартапов.
Один из механизмов привлечения инвестиций — технологические платформы и P2P-платформы. Данный инструмент дает доступ не только венчурным фондам и бизнес-ангелам, но и малому и среднему бизнесу, заинтересованному в венчурных инвестициях. По мнению директора инвестиционной платформы Rounds, резидента «Сколково» Антона Утехина, сегодня это новый тренд, который формирует возможность торговли в рамках частной или публичной формы акциями компаний на различных этапах их развития под надзором Банка России. Бизнес продает свои акции, а инвесторы покупают их на внебиржевых площадках. Статистика Московской биржи говорит, что внебиржевой рынок сегодня уже формируется: менее чем за год только через платформу ОТС (Over-the-Counter) прошло сделок более чем на 50 млн руб.
«Видно, что у среднего и крупного бизнеса есть интерес к подобным сделкам. Для них это реальная возможность с одной стороны привлекать инвестиции, с другой — инвестировать в те компании, которые находятся в их сегменте», — отметил Утехин.
Он добавил, что в прошлом году на платформе Rounds были совершены сделки на сумму 400 млн руб., в ходе которых резиденты «Сколково»и частные инвесторы смогли вернуть часть своих вложений в технологические компании по программе бизнес-ангелов. В перспективе такие возмещения можно будет получать через приложение брокера. Это будет новый шаг как в развитии самой программы, так и стартапов.
В целом, в этом году эксперты ожидают уверенный рост рынка венчурных инвестиций. По прогнозу Dsight, наряду с активностью корпоративных инвесторов и увеличением числа акселерационных программ для молодых стартапов количество сделок вырастет на 30% — до 220, а чеки инвестиций увеличатся до 20%. Основным драйвером для инвесторов станут ожидаемые IPO (первичное размещение акций на бирже, — прим. ред.), не только технологических, но и уже крупных известных компаний. Это будет внушать уверенность инвесторам в успешность будущих размещений и в успехе самого процесса инвестирования.