Банк России придерживается жесткой денежно-кредитной политики, но при этом постепенно снижает ставки. В таких условиях инвесторы все чаще фиксируют доходность на долговом рынке, пока условия еще позволяют это сделать. По мере дальнейшего их снижения переток капитала в акции и другие инструменты будет только усиливаться, потому что люди ищут способы сохранить и приумножить средства.
В такие моменты многие обращаются к профессионалам, чтобы не упустить возможности. Сергей Григорьев, руководитель отдела инвестиционного консультирования Go Invest, рассказал, как сильно изменился рынок за последние годы, что происходит с деньгами клиентов в текущих условиях и почему довериться персональному советнику — это часто самый эффективный путь.
— Что сейчас происходит на рынке?
Мы в эпохе высоких, но уже снижающихся ставок. С 21% показатель опустился до 15%. По заявлениям Банка России, цикл смягчения продолжится. Когда ставка будет соизмерима с дивидендной доходностью компаний, торгующихся на бирже, деньги начнут активно перетекать на фондовый рынок. Люди хотят зафиксировать доходность в облигациях, пока она высокая. Цифровизация сделала все доступным: облигации и акции сейчас прямо в телефоне, и начать можно с 1 тыс. рублей.
При этом рынок остается сложным. У людей с бизнесом или основной работой просто нет времени глубоко погружаться в макроэкономику, читать отчетность эмитентов, строить модели. Большинство выбирает профессионалов. Это освобождает голову и помогает избежать типичных эмоциональных ошибок.
— Как вы начинали в финансах? Как изменился рынок за последние годы?
Когда я входил в сферу, почти 20 лет назад, рынки казались далекими для большинства. Поколение, пережившее дефолт и перестройку, не доверяло финансовым инструментам. Помню клиента, который отказывался покупать «Норникель» по 4 тыс. рублей: «Я брал по 400, зачем дороже?» Люди цеплялись за прошлый опыт и упускали потенциал.
Настоящий прорыв случился с появлением смартфонов и удобных мобильных приложений. В 2013–2014 годах торговать через телефон казалось странным — все привыкли к компьютерным терминалам. Теперь 90–95% операций идут именно так: удобно, быстро, без лишних усилий.
Ковид 2020-го ускорил процессы: рынки ожидал обвал, отрицательная нефть и дешевые активы. Появились мгновенные переводы, банковские и брокерские услуги стали объединяться. Раньше валюту ждали несколько дней, теперь процесс занимает минуты.
— Как понять, кому можно доверить управление инвестициями?
Сфера инвестиционного консультирования в настоящее время жестко регулируется Центральным банком. Давать рекомендации имеют право только те, кто находится в реестре инвестиционных советников и с действующими сертификатами. Здесь самое важное, что подход всегда индивидуальный: в Go Invest мы смотрим на риск-профиль человека, его цели, горизонт инвестирования. Если клиент говорит: «Мне хватит 10–20% годовых, это уже выше депозита», — мы не будем предлагать стратегии с 300% потенциалом и неоправданно высоким риском. Зачем? Мы ищем то, что необходимо именно ему.
— Как работает персональный советник с клиентами?
Все начинается с личной встречи. Мы садимся и спокойно обсуждаем, что важно: защитить деньги от инфляции, накопить на большую покупку, обеспечить образование детям через 10 лет или просто зафиксировать текущие высокие ставки на долгий срок. Многие сейчас именно фиксируют — на долговом рынке можно получить 15% годовых на 5-7 лет с перспективой роста бумаг, когда ставки пойдут вниз.
За каждым персональным инвестиционным советником стоит команда аналитиков. При принятии ключевых решений собирается инвестиционный комитет, где позиция формируется коллегиально, а не единолично.
Мы разрабатываем несколько сценариев — базовый, негативный и позитивный — и моделируем поведение активов в каждом из них. Один человек не справится с таким объемом. Коллективное решение снижает вероятность ошибки.
— Можно ли совмещать самостоятельную торговлю и работу с советником?
Конечно. Клиент остается полным владельцем счета, это его деньги и его решения. Можно держать два счета: на одном пробовать свои идеи, даже если они расходятся с нашим взглядом. На другом — следовать системной стратегии. Советник знает всю картину: какие счета открыты у клиента и семьи, какие у него планы (образование, жилье, переезд). Мы в курсе изменений в законодательстве, новостей, помогаем разобраться с заморозкой счетов или активов, если вдруг такая ситуация возникает. По сути, это как близкий человек в финансовой сфере, который всегда на связи и помогает по любому вопросу.
— Что отличает грамотного инвестиционного советника?
Если кто-то обещает стабильный ежемесячный доход 20–30% без привязки к фонду денежного рынка или облигациям с купонами — это признак шарлатанства. В турбулентные 2024–2025 годы, когда рынок часто был в минусе, мы приносили клиентам минимум 20%. Это и есть профессионализм — заботливо защищать капитал, понимать ситуацию и предлагать взвешенное экспертное мнение: с вариативностью и без давления.
— Поделитесь, что думаете о роли искусственного интеллекта в консультировании?
Алгоритмический трейдинг существует давно. Я сам писал первых роботов еще в 2014 году. Сегодня искусственный интеллект отлично справляется со сбором новостей, быстрым анализом больших объемов данных и первичной обработкой информации. Но контроль и окончательные решения всегда остаются за человеком. Нельзя создать некий «грааль», ведь рынок постоянно меняется, и алгоритмы нужно корректировать и адаптировать под новые реалии. ИИ, конечно, отличный помощник в рутине, но в инвестициях пока ничего не заменит человеческого понимания и опыта, особенно когда речь о крупных капиталах и личных целях.
Российский рынок молод, культура инвестирования только формируется. Санкции, как ни странно, подтолкнули экономику к импортозамещению, что создает новые возможности для долгосрочных вложений.
Таким образом, персональный советник — не просто человек, дающий рекомендации по бумагам. Это тот, кто по-настоящему знает вашу историю, цели, семью и надежды.
